拼多多小礼品代发：前进的主要动力似乎正耗尽 拼多多未来会如何？

拼多多小礼品代发  一般而言，第四季度不是拼多多吸引眼球的时间——市场和用户的目光聚焦于“双十一”，而拼多多是唯一不设立“双十一”促销活动的主流电商平台。何况，今年的双十一时间特别长，从11月1日就占据着大部分社交媒体的头条。去年双十一期间，拼多多以巨额的iPhone补贴招徕了大批用户（而且根据我们的分析，复购率不低）；但是今年的iPhone 12发布时间较晚，迄今尚未加入百亿补贴计划，所以这个双十一注定不会属于拼多多了。

因此，这是一个很好的时间点，让我们全面反思一下拼多多的现状，展望一下它的未来。过去一个月，我一直在思考这个问题：拼多多过去三年的增长势头远远超过了任何人的预期（包括我的预期）；现在，它是否已经达到了一个“天然边界”，高成长期即将结束？这个问题又可以导向两个新的问题：

拼多多对阿里、京东的冲击是否已经告一段落，或者已经被对方找到了成功的防御之道，乃至成功地予以复制了？（想象一下淘宝特价版和京喜。）

如果连强大而富有执行力的拼多多都无法更上一层楼，我们是否无法指望其他基于微信小程序/视频号/微信群的泛电商业态取得更大的成功？微信电商的天花板是否正在临近？

拼多多小礼品代发 我们必须承认：过去五年，支撑拼多多前进的主要动力，似乎确实正在耗尽。这些动力包括：

基于白牌标品的SKU运营逻辑（而非淘宝/天猫的店铺运营逻辑），以及分配给单品爆款的几乎无穷无尽的流量。

国内制造业的过剩产能，以及在此基础上产生的持续的去库存需求。

来自微信社交链的巨大流量和用户黏性，这一条尤其适合白牌SKU运营。

拼多多App内部娱乐功能（多多果园等）的趣味性，由此带来更高的用户黏性。

淘宝C店商家竞争不过B店/天猫，被逐渐挤出淘系，去拼多多寻找新的生存空间。

不要误会，上述几条动力至今仍然存在，甚至有增无减。问题在于，拼多多已经太大了——按照DAU计算，它已经是中国最大的电商平台；按照MAU计算，今年之内大概也会成为中国最大；它的GMV也已经很大了。我预计未来两个季度之内，拼多多的GMV规模可能就要超过淘宝C店（注：不含天猫及淘宝B店）的规模。拼多多已经把能开的荒地都开出来了，把能吃的东西都转化为自身的重量了；在此基础之上，它必然不能完全依赖过去的增长模式。

从去年开始，本怪盗团团长就认为拼多多将在2021年左右撞上一个瓶颈：它会成为又一个淘宝/天猫；它将扩大品牌电商规模（这一点已经通过百亿补贴在做了）；它将更注重店铺而非单品SKU运营逻辑（这一点也正在悄然发生）；它还将在基础设施和履约能力上投入更多资源。这样一来，拼多多就“淘宝/天猫化”了——问题在于谁会需要第二个淘宝/天猫呢？届时的拼多多会丧失特色，对商家和用户的吸引力大幅下降。这是一个悲观的前景。


左起依次为：美团、京东、拼多多、淘系电商、快手电商、抖音电商

阿里、京东正是看到了这个前景，所以它们事实上采取的是以主要兵力防御、以次要兵力进行反击（淘宝特价版/聚划算、京喜）的策略；这就像是二战时期盟军对付虎式坦克的策略——“保持距离，不要交火，过一会它自己就会出机械故障的”。

然而，事实证明市场主流意见太小看拼多多了。过去几个月，它已经找到了新的突破方向——不是“淘宝/天猫化”，而是社区团购，尤其是买菜。现在，多多买菜已经集结了拼多多最优秀的人才和最强的资源，正在没日没夜的干活（根据拼多多一贯的拼命作风，“没日没夜”四个字可能还说轻了）。

“社区团购大战”在一夜之间成为资本市场的热门话题，到处都有人讨论美团、拼多多、字节跳动、阿里以及那几个小独拼多多小礼品代发  角兽的竞争态势。事实上，这条赛道早在2018年就在一级市场热起来了，那几个小独角兽大多在那一年拿到了巨额投资；它在2020年的再次爆红，得力于两个因素：

首先当然是疫情导致的“宅家红利”，许多用户在此期间养成了网上团购的习惯，疫情缓和之后也没有改变这个习惯。

其次则是过去两年，零售电商在中老年人群当中的渗透率又有巨大的上升，而这个上升在很大程度上恰恰是源于拼多多；拼多多种下的树苗在两年之后开花结果了，它自己当然想分到最多的果实。

事实上，对于拼多多而言，社区团购简直是一个绝妙的新增长引擎，它几乎完全符合拼多多既有的用户画像和运营策略，可以无缝移植过去几年拼多多拥有的一切优势：

社区团购的主力消费人群是大妈（也有一部分大爷），这些人早已被拼多多牢牢掌控了；哪怕是不用拼多多的大妈，也会一天到晚使用微信。所以，社区团购的胜利者注定是“腾讯系”公司，至少是能够自由使用微信流量的公司。

社区团购的核心是社交链——你购买的是每日必需品，简直就是在与别人共享生活，对于强社交的需求甚至高于拼多多原有业务。从这个角度看，拼多多于2020年初推出拼小圈，也是为发展社区团购布下的棋子之一。

拼多多小礼品代发  在现阶段，社区团购的核心是生鲜（农产品）和日用品，而这恰好是拼多多的强项，也非常符合拼多多的“白牌爆款”逻辑——我们可以认为，绝大部分农产品都是白牌，而绝大多数日用品都符合单品爆款逻辑。

拼多多对整个消费品供应链的掌控还远远无法与阿里、京东相提并论，但是它对农产品供应链的掌控已经比较好了。今年以来，拼多多进一步加强了对农产品供应链的投资，喊出了“2025年农产品GMV破万亿”的口号。市场一直觉得这个目标不可理喻，但是如果社区团购做起来，那就完全可以理解了。